Облигации VS банковский вклад — что лучше?

В связи с текущей ситуацией, которая происходит с ключевой ставкой нашего Банка России, многих волнует вопрос: зачем нам нужны облигации, если можно просто пойти и положить деньги на вклад в банк с меньшими рисками под те же 12% годовых?

Для начала, давайте обратимся к финансовому агрегатору от Мосбиржи — Финуслугам: https://finuslugi.ru/vklady

Если ввести простые критерии отбора (вклад от года и выше, с пополнением и со стандартной, указанной там суммой), то можно увидеть, что средний процент, который банки могут нам предложить сегодня, находится на отметке в 11,5%. Да, есть предложения и выше, но будет ли это надежный банк и есть ли там наличие страховки в АСВ (https://www.asv.org.ru/banks)? Это хороший вопрос.

Дальше — больше. Я уже делал подборку на вклады из банков высшей лиги, по типу Сбера, ВТБ, Альфа-Банка, и сейчас они предлагают вклады по 12-14% годовых. Но важный критерий здесь в том, чтобы получить такую доходность нужно заморозить свои деньги на 3 года без возможности пополнения и снятия. А у банка Тинькофф ещё надо подписку взять, чтобы получить искомые 12% доходности.

А теперь перейдём к облигациям. Посмотрим, для начала, на государственные долговые бумаги: ОФЗ со сроком погашения до 2 лет показывают нам доходность уже выше, чем средняя по банкам — 14%. Правда это эффективная доходность с учетом того, что Вы будете реинвестировать купоны (получаемый доход), т.е. выплаты по облигациям опять вкладывать в облигации. Тут мы можем и пополнять свой капитал, и выводить накопленные проценты, и даже подписок оформлять не нужно никаких.

С ОФЗ всё понятно, а как обстоит ситуация с корпоративными облигациями? Смотрим на доходности облигаций с высоким рейтингом со сроком погашения в 1-3 года. И тут у нас просто клондайк доходности! Во-первых мы видим, что доходности корпоративным облигациям ниже 14% просто нет, что вполне естественно. Но, во-вторых, средняя доходность приличных облигаций с выскоми рейтингом (надежности) облигаций находится в диапазоне 15-17% годовых. А если взять более рисковые облигации, что я не рекомендую делать, то доходность будет даже на уровне 20%.

Подведу итог.

Банковский вклад — надёжная история, но с кучей разных условий. Как и писал до этого, можно выделить небольшую часть портфеля, чтобы зафиксировать такую доходность. К тому же, процент по вкладам никогда не обгоняет реальную инфляцию, поэтому для сохранения денег — неплохой инструмент, но не для роста капитала.

Облигаций — почти такая же надежная история, зато доходность выше и использовать инструмент гораздо удобнее. Однако есть один момент, который может вас смутить — с купонов и разнице в цене облигации будет удерживаться НДФЛ в размере 13%, но если Вы будете брать их на Индвидуальном Инвестиционом Счете (ИИС), то данный налог удерживаться не будет.

Также есть еще одна очень хорошая связка, которая позволит существенно поднять доходность облигаций на брокерском счете и уверенно обогнать доходность банковского депозита. И многие из Вас ее знают, но я всё же расскажу в следующих постах.