Продолжаем разбор сектора продуктового ритейла и переходим к наиболее интересным компаниям:

X5 Retail (#FIVE). Лидер отечественного рынка розничной торговли с долей около 13,5%. Компания демонстрирует высокие темпы роста для отрасли и активно развивает прочие направления бизнеса. Компания в ближайшие месяцы должна завершить переезд в РФ, что позволит ей вернуться к выплате дивидендов (в том числе, возможно, за прошлые периоды).

X5 в текущий момент оценивается дешевле исторической нормы, и в целом, является одной из наиболее качественных компаний в отрасли в текущий момент. Учитывайте, что в текущий момент торги акциями остановлены из-за переезда, а после него мы можем увидеть падение из-за навеса предложения. Текущя стоимость акции - 2798 рубля. Оптимальная точка входа – 2400 рублей за акцию.

Магнит (#MGNT). Одна из ведущих розничных сетей на отечественном рынке, лидер по количеству магазинов и географии их расположения. Магнит тоже оценивается дешевле среднеисторических значений и демонстрирует высокую стабильность, но уступает X5 в плане темпов роста и эффективности.

Несмотря на обновление максимумов с 2017 года, акции Магнита все еще выглядят интересной опцией в портфель (в отличие от X5, тут отсутствует навес предложения + выше дивиденды). Ожидаемые дивидендны за следующие 12 месяцев составят 12,5%. Текущя стоимость акции - 7900 рублей. Оптимальным уровнем для формирования позиции является 7000 рублей за акцию.

Fix Price (#FIXP). Крупнейшая в РФ сеть магазинов фиксированных цен с долей около 32% в низкоценовом сегменте. Компания сталкивается с замедлением темпов роста и сопоставимых продаж, но продолжает активную экспансию. Мощный драйвер роста в среднесрочной перспективе – смена юрисдикции, также можно ожидать ускорения темпов роста в 2024 году.

Долгосрочно Fix Price является менее интересной опцией, но компания сейчас оценивается дешево, и ожидаемый переезд создает хорошие возможности для среднесрочной покупки. Ожидаемые дивидендны за следующие 12 месяцев составят 6,6%. Текущя стоимость акции - 314 рублей. Покупать стоит вблизи отметок в 300 рублей за акцию.

Novabev Group (ранее Белуга Групп, #BELU). Ведущий игрок отечественного сектора алкогольной продукции. Компания не является классическим ритейлером, но последние годы активно развивают собственную розничную сеть (Винлаб), что позволяет поддерживать высокие темпы роста бизнеса.

Novabev является хорошим вариантом в долгосрочной перспективе, поскольку компания совмещает высокие темпы роста и привлекательную дивидендную доходность. Ожидаемые дивидендны за следующие 12 месяцев составят 13%.Текущя стоимость акции - 6113 рублей. Формировать позицию стоит ближе к ценовому коридору в 5000-5500 рублей за акцию.

Подведем итог:

В секторе ритейла есть хорошие компании для добавления в портфель, которые сохраняют значительные долгосрочные перспективы. Оптимальным решением будет выбрать 2 акции в портфель, чтобы сохранить диверсификацию (снизить риски) и получить выгоду от дальнейшего роста.

Не является инвестиционной рекомендацией.